4月1日，跨季後資金價格大幅下行提振人氣，現券期貨明顯走暖。國債期貨全線收漲，銀行間主要利率債收益率普遍下行，中短券表現更好收益率下行逾3bp；跨季後銀行間市場資金愈發充足，流動性更爲寬松，主要回購利率普遍大幅下行；地産債走勢分化漲跌不一，“15合景02”漲超45%，“20世茂03”跌超67%。交易員稱，跨季後資金價格大幅下行，提振現券做多人氣；同時市場仍對疫情沖擊下盡快出台貨幣寬松舉措有所期待，也支撐市場情緒。
周五，國債期貨全線年期主力合約漲0.05%。全周來看，10年期主力合約本周漲0.17%，5年期主力合約漲0.12%，2年期主力合約漲0.08%。
A股方面，上證指數早盤低開高走，一度漲超1%，午後基本橫盤整理；創業板指漲幅受限；房地産板塊牛氣十足，半月內低點反彈30%，明星藍籌漲聲一片；上證指數收漲0.94%，創業板指漲0.28%，本周分別漲2.19%、1.1%。
銀行間主要利率債收益率普遍下行，中短券表現好于長券。10年期國開活躍券220205收益率下行1.5bp，5年期國開活躍券220203收益率下行3.5bp；10年期國債活躍券220003收益率下行1.45bp，5年期國債活躍券210011收益率下行3bp。
華東一銀行交易員稱，跨季後資金價格大跌，同業存單發行利率亦明顯下滑，市場做多人氣高漲。月初錢多，而且市場又在預期降准降息，所以一上來都是買買買，尤其是短端。
地産債走勢分化漲跌不一，“15合景02”漲超45%，“20融信01”漲超16%，“20融信03”和“21寶龍01”漲超13%，“20龍控04”漲超12%，“20時代05”漲超10%，“20金科02”、“20時代09”漲超8%；“20世茂03”跌超67%，“15遠洋05”跌超24%，“20金科地産MTN002”跌超19%，“15遠洋03”跌超17%，“21金科01”跌超12%，“20世茂06”跌超6%。
此外，“21騰越建築MTN002”跌超29%，“20遠資01”跌超9%，“19滇中産業MTN0010”跌超4%；“PR畢節債”漲超6%，“20天津軌交MTN001”、“19津城建MTN008B”漲超3%,“16廣州地鐵可續期債02”漲近3%。
央行4月1日開展100億元7天期逆回購操作，當日淨回籠900億元。資金面方面，跨季後銀行間市場資金愈發充足，流動性更爲寬松，即便央行公開市場逆回購重回地量也無影響，周五主要回購利率普遍大幅下行，DR001加權利率下行逾33bp報在1.61%附近，DR007加權利率下行逾28bp報在1.96%附近。
交易員表示，國內疫情輪番多點爆發、基本面承受更大壓力的情況下，寬松預期不散，這也將持續支撐市場的樂觀情緒，資金面穩中偏松格局料延續。
?中信證券稱，測算4月流動性缺口仍存（不考慮MLF和逆回購到期），同時銀行負債端成本也制約了實際貸款利率下行。在寬信用和降成本目標下，貨幣政策方向仍然是寬松的，降准和存款利率改革調整都是可以采用的貨幣政策工具。2.85%仍然是10年期國債的頂部，若考慮進一步降息降准的可能，利率還有10bps~20bps的下行空間。
國君固收稱，二季度權益市場賺錢效應仍然會比較弱（包括股票、轉債），所以需要降低預期收益率；利率債相對其他債券資産，有確定性的溢價；要去密切關注以固收+、銀行理財爲代表的主力資金；理財基金二季度贖回壓力依然很大，如果只看四月份的話，利率債的交易機會太確定了，它是目前來看最確定的交易品種。
中國3月財新制造業PMI爲48.1，環比回落2.3個百分點，再度落入收縮區間，錄得2020年3月以來最低值，表明制造業景氣度受到疫情較嚴重影響。這一走勢與國家統計局制造業PMI一致。國家統計局公布的3月制造業PMI錄得49.5，較2月回落0.7個百分點，五個月來首次跌至收縮區間。
據中國證券報，一季度，新增專項債發行已完成“提前批”額度的近九成，體現了積極財政政策發力穩增長。展望二季度，專家認爲，地方債發行節奏將繼續呈現加快趨勢，更多基建項目將在專項債資金的支持下及時開工建設，有望對二季度經濟企穩回升發揮關鍵性作用。
華夏幸福公告披露了公司債務重組最新進展，已完成簽署金融債務重組協議累計約1048.12億元，已接近擬重組債務總金額的50%，相應減免債務利息、豁免罰息金額共計87.18億元。
據證券時報，紫光集團重整戰略投資方智路建廣聯合體投入重整用于清償紫光集團原巨額債務的投資款600億元已到位。這標志著，紫光集團重整進入實質交割，隨著這筆投資款的到位，戰投方智路建廣聯合體將更深地參與到紫光集團和下屬企業的管理中。
江蘇南通三建集團股份有限公司公告稱，鑒于目前所處困境，在南通市市政府的支持下，公司已組建金融機構債權委員會，擬進行債務重組。重組同時，公司將積極推進工程款的回收，在有資金的情況下，優先提前兌付部分債券利息。
6、禹洲集團：未能支付三只美元債到期利息構成違約事件，多只債券自4月1日起停牌
禹洲集團在港交所發布公告稱，2024年到期的8.50%優先票據的利息2100萬美元、2025年到期的7.70%優先票據的利息1500萬美元及2026年到期的7.85%綠色優先票據的利息1200萬美元，已到期應付，支付利息寬限期現已屆滿而公司並無于屆滿前支付有關款項。
融創房地産集團有限公司公告稱，“20融創01”2022年第二次債券持有人會議審議通過展期兌付等三項議案：本金兌付時間調整爲自2022年4月1日起的18個月內。
8、標普：下調雅居樂集團長期發行人信用評級至“B-”，應公司要求撤銷評級
標普公告稱，將雅居樂集團控股有限公司長期發行人信用評級由“B+”下調至“B-”，將公司擔保的美元票據的長期發行評級由“B”下調至“CCC+”；將上述評級列入負面觀察名單。應公司要求，標普撤銷上述評級。
穆迪公告稱，將宏華集團有限公司的企業家族評級和高級無抵押評級由“B1”下調至“B2”，評級展望維持“負面”；將健合(H&H)國際控股有限公司的企業家族評級由“Ba2”下調至“Ba3”，展望由“負面”上調至“穩定”；將美高梅國際酒店的企業家族評級和高級無抵押票據評級由“Ba3”下調至“B1”，展望“穩定”。
穆迪公告稱，出于商業原因，撤銷世茂集團控股有限公司、領地控股集團有限公司、金科地産集團股份有限公司和榮安地産股份有限公司的企業家族評級。
央行公告稱，爲維護銀行體系流動性合理充裕，4月1日以利率招標方式開展了100億元7天期逆回購操作，中標利率2.10%。Wind數據顯示，當日1000億元逆回購到期，因此當日淨回籠900億元。
跨季後銀行間市場資金愈發充足，流動性更爲寬松，即便央行公開市場逆回購重回地量也無影響，周五主要回購利率普遍大幅下行，DR001加權利率下行逾33bp報在1.61%附近，DR007加權利率下行逾28bp報在1.96%附近。交易員表示，國內疫情輪番多點爆發、基本面承受更大壓力的情況下，寬松預期不散，這也將持續支撐市場的樂觀情緒，資金面穩中偏松格局料延續。
4月1日，債券市場共發行77只債券，總發行量575.47億元，82只債券到期，13只債券提前兌付，2只債券回售，無債券贖回，總償還量1403.03億元，當日淨融資額爲-827.56億元。
從發債類型看，4月1日，債券市場共發行同業存單47只，金融債6只，公司債5只，中期票據1只，短期融資券13只，定向工具1只，資産支持證券4只。
1、進出口行三期固息增發債中標收益率均低于中債估值。據交易員透露，進出口行1年（剩余0.44年）、1年、2年期固息增發債中標收益率分別爲1.7998%、2.0297%、2.4531%，全場倍數分別爲5.21、4.63、4.23，邊際倍數分別爲2.46、1.11、8.17。
4月1日（周五），全國銀行間債券市場結算總量爲36,823.04億元，較上日上漲37.62%，交易結算總筆數爲21,059筆。其中，質押式回購30,779.00億元，買斷式回購130.04億元，現券交易5,493.50億元，債券借貸420.50億元。銀行間債券市場回購利率整體下行，其中，7天回購利率下降54.4bp至2.121%。